היוון קצבה: כמה מהפנסיה אפשר לקבל מראש, לכמה זמן, ומה קורה במס

מה זה היוון קצבה, ובמה הוא שונה ממשיכת כספים?

היוון פירושו לקחת חלק מהקצבה מראש, כסכום אחד, ובתמורה לקבל קצבה חודשית נמוכה יותר. במדריך של רשות המסים לטופס 161ד זה מנוסח כך: ״באפשרותך לקבל מתוך סך החיסכון הפנסיוני שצברת או הפנסיה התקציבית סכום חד פעמי בדרך של היוון וזאת, על חשבון גובה הקצבה המזכה העתידית שתשולם לך באופן שוטף״. ומיד אחר כך: ״אם תבחר למשוך סכום חד פעמי במסגרת היוון, גובה הקצבה החודשית שלך יפחת״.

יש שני סוגים של היוון, וכדאי להבחין ביניהם:

• היוון לתקופה. הקצבה יורדת למשך כמה שנים, ובסוף התקופה חוזרת לגובה המלא.
• היוון של חלק מהקצבה בלי תקופה. חלק מהקצבה הופך לסכום חד-פעמי, ובמסמכים שקראנו לא מוזכר שהוא חוזר.

ושני דברים שנשמעים דומים, אבל הם נושא אחר:

• משיכת כספים שלא בדרך של קצבה. בתקנון התקני של קרנות הפנסיה יש סעיף נפרד בשם ״משיכת כספים בידי עמית שלא בדרך של קצבה״. הוא עוסק במשיכת יתרות מהקרן, לא בהקטנה של קצבה שכבר נקבעה. גם משיכת פיצויים היא נושא נפרד, ראו משיכת כספי פיצויים.
• ״היוון פטור״ בקיבוע זכויות. זו החלטה מול רשות המסים, בטופס 161ד, על השאלה אם הסכום המהוון יהיה פטור ממס. היא לא קובעת אם הקרן מאפשרת לכם להוון. על הקשר בין השניים, ראו בפרק על המס בהמשך.

כמה אפשר להוון בקרן פנסיה חדשה, ולכמה זמן?

את הסעיף ״היוון קצבת זקנה״ בתקנון התקני לא הצלחנו לקרוא בנוסח המלא: הקובץ שפורסם (מהדורת ינואר 2018) נקטע אצלנו לפני הפרק הזה. תוכן העניינים שלו מראה שיש בו סעיפים בשם ״היוון קצבת זקנה״, ״שאירי פנסיונר שבחר בהיוון קצבה״ ו״היוון קצבה לשאירי פנסיונר״. מה שכתוב כאן מבוסס על מסמכים רשמיים של שתי חברות מנהלות שמתארים את התקנון שלהן, ועל הוראות של אגף שוק ההון במשרד האוצר (היום רשות שוק ההון) לקרנות פנסיה חדשות. התקנון של הקרן שלכם הוא המסמך הקובע.

שתי דרכים, ואפשר לשלב ביניהן

מסמך של אחת החברות המנהלות פותח כך: ״קרן הפנסיה מאפשרת להוון חלק מהקצבה בשני מצבים (ניתן לשלב ביניהם)״. באתר של חברה מנהלת אחרת, שני המצבים מנוסחים כך:

גם בהוראות אגף שוק ההון לקרנות פנסיה חדשות מופיע היוון ״לתקופה שלא תעלה על חמש שנים״.

השילוב עובד כך, לפי הדוגמה באותו מסמך: מי שהקצבה שלו גבוהה מהסכום המזערי מהוון את כל מה שמעליו, ו״בנוסף לכך, הוא יוכל להוון גם מהקצבה שנותרה לו בקרן״ עד 25% ועד 5 שנים. הדוגמה במסמך נכתבה לפי הסכום של 2024. הנה אותו חישוב עם הסכום של 2026, למי שזו הקצבה היחידה שלו:

הטבלה מראה בכמה יורדת הקצבה החודשית. היא לא מראה כמה כסף תקבלו ביד, כי את הסכום החד-פעמי מחשבת הקרן.

מתי מבקשים, וכמה פעמים?

ההחלטה נעשית בתחילת הדרך. מסמך של חברה מנהלת אחת כותב: ״בקשת היוון קצבת הזקנה תיעשה אך ורק במועד בקשת העמית לקבלת קצבת זקנה״. מסמך של חברה אחרת מוסיף: ״לאחר קבלת קצבת הזקנה הראשונה, לא יהיה רשאי הפנסיונר לשנות את בחירותיו״.

המילים ״פעם אחת״ לא כתובות שם. אבל אם אי אפשר לבקש היוון אחרי שהתחלתם לקבל קצבה, ואי אפשר לשנות את הבחירה, בפועל זו החלטה אחת. לכן את השאלה כדאי לפתור לפני שממלאים את הבקשה לקצבה, ולא אחריה.

איך מחושב הסכום החד-פעמי?

לא מצאנו נוסחה במסמכים שקראנו. ברור מהם רק מה יורד מהקצבה, לא כמה תקבלו בתמורה. לכן לפני שמחליטים, בקשו מהקרן חישוב כתוב: כמה תקבלו עכשיו, בכמה תרד הקצבה, ולכמה זמן.

ומה אם הפנסיונר נפטר בתקופת ההיוון?

באותן הוראות לקרנות פנסיה חדשות, בסעיף על קצבת זקנה, נכתב: ״מובהר בזאת, כי אם מקבל קצבת הזקנה היוון חלק מקצבתו״ לתקופה ״שלא תעלה על חמש שנים, תובא בחשבון לעניין זה הקצבה האחרונה שהייתה משולמת למקבל קצבת הזקנה ערב פטירתו אלמלא ההיוון האמור״. כלומר, בחישוב שנוגע לשאירים מסתכלים על הקצבה כאילו לא הוונה.

את הסעיף בתקנון עצמו, ״שאירי פנסיונר שבחר בהיוון קצבה״, לא הצלחנו לקרוא. אם יש לכם בן או בת זוג, שאלו את הקרן בכתב מה יקבלו אם תמותו באמצע התקופה. על הזכויות של השאירים עצמם אפשר לקרוא במדריך על קצבת שאירים.

מה הכללים בקרן ותיקה שבהסדר?

את הקרנות הוותיקות שבהסדר מנהלת ״עמיתים״ (על הקרנות עצמן: קרן פנסיה ותיקה). בעלון שלה, ״הדרך אל קצבת הזקנה״, יש תשובה ישירה לשאלה. אפשר לקבל ״סכום חד פעמי על חשבון קצבת הזקנה שלך (היוון חלק מהקצבה)״, אם מתקיימים כל התנאים:

וכמה אפשר להוון: ״הסכום שניתן להוון מהקצבה הוא בשיעור שבין 5%-25% אחוזים מהקצבה העתידית ולתקופה של 1-5 שנים או לכל החיים״, לפי בחירתכם.

שני הבדלים בולטים מהקרנות החדשות. הראשון, יש כאן חלון של חודשיים מהקצבה הראשונה, ולא רק מועד הבקשה. השני, הרף הוא שכר המינימום במשק, ולא סכום הקצבה המזערי.

העלון לא מסביר איך מחושב הסכום ומה קורה בפטירה, ואת השאלות האלה מפנים לעמיתים. הוא גם קובע שבמקרה של סתירה ״יקבעו הוראות התקנון״.

איך עובד היוון בפנסיה תקציבית?

ב״מדריך פרישה לגמלאות 2026״ של נציבות שירות המדינה (מהדורה 11, ינואר 2026), סעיף 9 עוסק בהיוון קצבה. הכללים שם:

המדריך מוסיף משפט שעוזר להבין את הסדר: ״למשך 72 קיצבאות תופחת הגמלה ב-25%, דהיינו ניתן להוון 18 קיצבאות״. 72 קצבאות הן שש שנים של תשלומים חודשיים.

המדריך נכתב לגמלאי שירות המדינה. אם הפנסיה התקציבית שלכם משולמת על ידי גוף אחר, בדקו את הכללים אצל הגוף שמשלם אותה. על החישוב של הפנסיה התקציבית עצמה אפשר לקרוא במדריך על פנסיה תקציבית.

ביטוח מנהלים ופוליסות ביטוח שמשלמות קצבה: לא מצאנו כלל רשמי אחד שחל על כולן, ולכן אנחנו לא כותבים כאן אחוז או תקופה. בדקו את תנאי הפוליסה ושאלו את החברה לפני הבקשה לקצבה.

האם משלמים מס על הסכום המהוון?

זה תלוי במה שתחליטו מול רשות המסים. המדריך של רשות המסים לטופס 161ד מתאר אפשרות לקבל ״סכום חד פעמי בדרך של היוון קצבה פטור ממס וזאת, על חשבון ההון הפטור״. יש לזה מחיר: ״הפטור על הסכום המהוון בא על חשבון סל הפטור ויופחת ממנו. כלומר, אם תבחר להוון סכומים בפטור ממס, הפטור החודשי על הקצבה יופחת״.

פטור שתנצלו על הסכום החד-פעמי לא יעמוד לרשותכם על הקצבה החודשית. איך מחלקים את הפטור מוסבר במדריך על קיבוע זכויות.

שני דברים מעשיים:

• אישור מס לפני התשלום. לפי אתר של חברה מנהלת, מי שרוצה להוון צריך לפנות ״באמצעות האזור האישי באתר רשות המיסים לצורך קבלת אישור בדבר שיעור ניכוי המס או לחילופין קבלת אישור פטור מניכוי מס״. מסמך של חברה אחרת מזהיר: ״אם לא יועבר אישור מס, במועד התשלום הראשון ינוכה מס מירבי בהתאם להוראות מס הכנסה״.
• שני שעונים שונים. הקרן החדשה מקבלת בקשת היוון רק במועד הבקשה לקצבה. רשות המסים נותנת חלון אחר להחלטה על היוון בפטור: ״לאחר 90 יום מהיום שבו קיבלת לראשונה את הפטור ממס על הקצבה המזכה, לא תוכל לשנות עוד את החלטתך ביחס להיוון קצבה מזכה בפטור ממס״.

מה לא הצלחנו לאמת: איך ממוסה סכום מהוון שלא נכנס לפטור. הסעיף בפקודת מס הכנסה לא היה זמין לנו לקריאה בנוסח מלא, ובמדריך של רשות המסים שקראנו לא מצאנו התייחסות לזה. לכן אנחנו לא כותבים כאן שיעור מס. מי שפורש מעבודה ומקבל גם פיצויים, יקבל מהמעסיק את טופס 161, וגם שם יש החלטות מס.

מה זו הקצבה המזערית, ולמה היא קובעת כמה אפשר להוון?

במדריך של רשות המסים נכתב ש״משיכה חד פעמית של כספים בדרך של היוון קצבה כפופה להוראות סעיף 23 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסים (קופות גמל), התשס״ה-2005״, ושבמסגרת הסעיף נקבע ש״הזכאות להיוון קצבה כפופה לקבלת סכום קצבה מזערית״. הסכום שמופיע שם: 5,306 ₪ לחודש, נכון לשנת 2026.

המדריך מנסח את זה ככלל כללי. תקנוני הקרנות החדשות, לפי מסמכי החברות, מאפשרים בנוסף היוון לתקופה גם כשהקצבה נמוכה מהסכום הזה או שווה לו, כפי שתואר למעלה.

שני פרטים שכדאי לדעת:

• הסכום נקבע ביום הקצבה הראשונה. התקנון התקני מפנה לסעיף 23 לחוק, ״כפי שיהיה במועד תשלום הקצבה הראשונה״.
• סופרים את כל הקצבאות. לפי מסמך של חברה מנהלת, ״לצורך חישוב סכום הקצבה המזערי ילקחו בחשבון כל הקצבאות שמקבל העמית מכל המוצרים הפנסיוניים״, ״כולל פנסיה תקציבית ולמעט קצבה מקרן פנסיה וותיקה״.

מה לבדוק, בקצרה

שאלות נפוצות

מקורות: מדריך לגמלאי למילוי טופס 161ד, בקשה לקיבוע זכויות לפי סעיף 9א לפקודה, רשות המסים: gov.il (PDF) (חלק ד׳, ״היוון קצבה – מהו?״ — הגדרה, סעיף 23 וסכום הקצבה המזערית 5,306 ₪ לשנת 2026; ״היוון קצבה פטור – השפעתו על סל הפטור״; כלל 90 הימים). תקנון תקני לקרן פנסיה (מהדורת ינואר 2018), נספח ב׳ לחוזר גופים מוסדיים 2016-3-4, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: gov.il (PDF) (הגדרת ״סכום קצבה מזערי״; תוכן העניינים — כותרות הסעיפים על היוון ועל משיכת כספים שלא בדרך של קצבה; את נוסח סעיפי ההיוון לא הצלחנו לקרוא). ״חלק 3 – הוראות ספציפיות לקרן פנסיה״, משרד האוצר, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון: gov.il (PDF) (״הוראות לקרן פנסיה חדשה״, (ד) קצבת זקנה — היוון לתקופה שלא תעלה על חמש שנים, וחישוב לעניין שאירים; במסמך אין תאריך, ושיעור ההיוון שבו מופיע משובש בקובץ ולכן לא הובא). דף ״בקשה לקצבת זקנה״ של אחת החברות המנהלות: fnx.co.il (פרק ההיוון: 25% ל-5 שנים, החלק שמעל הסכום המזערי, מועד הבקשה, אישור מס). מסמך שאלות ותשובות על פרישה של חברה מנהלת אחרת (הסכומים בו לשנת 2024): PDF (שתי דרכי ההיוון והשילוב ביניהן, דוגמת החישוב, ספירת כל הקצבאות, אי-שינוי אחרי הקצבה הראשונה, ניכוי מס מירבי). עלון ״הדרך אל קצבת הזקנה״, עמיתים — הקרנות הוותיקות שבהסדר: amitim.com (PDF) (תנאי ההיוון, 5%–25%, 1–5 שנים או לכל החיים). מדריך פרישה לגמלאות 2026, מהדורה 11, נציבות שירות המדינה: gov.il (PDF) (סעיף 9, ״היוון קצבה״, עמ׳ 8).
עודכן לאחרונה: 2 בנובמבר 2026.
אין באמור ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או ייעוץ משפטי. מפת הכסף איננה גוף ממשלתי ואיננה קשורה לרשות שוק ההון או לחברות המנהלות. התקנון של הקרן שלכם, או ההסדר שחל על הפנסיה התקציבית שלכם, הוא המסמך הקובע.