קרן פנסיה משלימה: למה יש לכם שתי קרנות ומה עובר לכל אחת

מה ההבדל בין קרן פנסיה מקיפה לקרן פנסיה כללית?

קרן פנסיה כללית, שנקראת לפעמים קרן פנסיה משלימה, וקרן פנסיה מקיפה הן שתיהן קרנות פנסיה חדשות שחוסכות לקצבה חודשית בפרישה. ההבדל הוא בתפקיד של כל אחת, ובמה שמגיע איתה.

קרן פנסיה מקיפה. סעיף 4(א) בתקנון התקני שפרסמה רשות שוק ההון קובע: ״הקרן היא קרן פנסיה חדשה מקיפה, שקיבלה את אישורו של הממונה״. מעבר לחיסכון, התקנון כולל פרק שלם על ביטוח נכות ושאירים. עמית שלא בחר מסלול ביטוח מבוטח לפי ״מסלול ברירת המחדל״ (סעיף 28).

קרן פנסיה כללית. זו קרן נפרדת, עם תקנון משלה. בתקנון של קרן כללית אחת שקראנו, סעיף 4(א) קובע: ״הקרן היא קרן פנסיה חדשה כללית, שקיבלה את אישורו של הממונה״. התקנון התקני של הקרן המקיפה מפנה אליה בשם ״הקרן הכללית״, ומגדיר אותה כ״שם הקרן הכללית שבניהול החברה המנהלת״. כלומר ליד הקרן המקיפה עומדת קרן כללית של אותה חברה, והיא מקבלת את מה שלא נכנס לקרן המקיפה.

ומאיפה השם ״משלימה״? זה שם מסחרי. בתקנון של אחת הקרנות המקיפות, שמתפרסם באתר רשות שוק ההון, הקרן הכללית מוגדרת ״קרן פנסיה חדשה כללית״, והשם שלה כולל את המילה ״משלימה״. כשאתם רואים ״קרן פנסיה משלימה״ בדוח, מדובר בקרן הכללית.

מה תקרת ההפקדה בקרן פנסיה מקיפה, ואיך מחשבים אותה?

סעיף 16 בתקנון התקני קובע: ״דמי גמולים שיופקדו בקרן, לא יעלו על תקרת ההפקדה החודשית״. דמי גמולים הם כל ההפקדות שלכם ושל המעסיק.

התקנון מגדיר ״תקרת הפקדה חודשית״ כ״הנמוך מבין״ שני סכומים:

1. תקרת ההפקדה החודשית לקרן פנסיה מקיפה, ״כהגדרתה בתקנות מס הכנסה (כללים לאישור וניהול קופות גמל)״.
2. ״22.83% מכלל רכיבי השכר כפי שדיווח המעסיק״.

את נוסח התקנות עצמן לא הצלחנו לקרוא במאגר פתוח. הנוסחה מופיעה בטבלאות התקרות שהחברות המנהלות מפרסמות: ״20.5% מפעמיים שכר ממוצע במשק״. ״שכר ממוצע במשק״ מוגדר בתקנון התקני כשכר הממוצע לפי סעיף 2(ב) לחוק הביטוח הלאומי, ״לעניין גמלאות ודמי ביטוח, כפי שיהיה מעת לעת״. הביטוח הלאומי מחשב אותו מחדש ב-1 בינואר של כל שנה, ולאחר מכן בכל פעם שחל פיצוי.

החישוב מתאים לסכומים שכתובים בתקנונים. בתקנון של קרן כללית במהדורת יוני 2025 כתוב שהתקרה ״במועד אישור תקנון זה״ היא 5,459.56 ₪. זה בדיוק 20.5% מפעמיים 13,316 ₪, השכר הממוצע לפי סעיף 2 לעניין קצבאות, שהיה בתוקף מ-1 בינואר 2025.

התקנון התקני עצמו (מהדורת ינואר 2018) נוקב ב-3,880 ₪ ״במועד אישור תקנון זה״. הסכום שכתוב בתקנון של הקרן שלכם נכון רק ליום שבו התקנון אושר. התקרה בפועל זזה עם השכר הממוצע.

למה יש תקרה דווקא בקרן המקיפה?

יש הבדל נוסף בין שתי הקרנות: התמיכה של המדינה מגיעה היום דרך מנגנון הבטחת התשואה, שהחליף את האג״ח המיועדות. לפי חוזר של רשות שוק ההון מאפריל 2022, ״30 אחוזים מנכסי קרנות הפנסיה״ הושקעו עד אז באיגרות חוב מיועדות ״שנושאות ריבית שנתית של 4.86% (צמודה למדד)״.

חוק ההתייעלות הכלכלית, שהתקבל בכנסת ב-4 בנובמבר 2021, החליף את המנגנון הזה ב״מנגנון חדש של הבטחה להשלמת תשואה״. לפי החוזר, ה-30% האלה ״יושקעו בשוק ההון״ ו״ייהנו מזכאות להבטחת ריבית שנתית של 5.15% (צמודה למדד)״. דיווח של משרד האוצר מ-28 במאי 2023 מסביר שאם התשואה נמוכה מהיעד, ״המדינה תשלים את הפער״.

מי זכאי? סעיף 34ג(ג)(1) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), כפי שהחוזר מביא אותו, מדבר על ״קרן חדשה מקיפה או קרן ותיקה מסלולית אשר זכאית להבטחת השלמת תשואה״. קרן כללית לא מוזכרת שם. בפועל, התקרה קובעת כמה מהחיסכון של כל עמית נכנס לקרן שזכאית להבטחה. לא מצאנו מסמך רשמי שמנסח את מטרת התקרה במילים מפורשות, ולכן הבאנו רק את מה שכתוב. איך מנגנון הבטחת התשואה עובד, ואיך הוא נכנס לחשבון של הקרן, מוסבר במדריך על איזון אקטוארי.

מה קורה לכסף שמעל התקרה?

סעיף 18(א) בתקנון התקני קובע שדמי גמולים ״העולים על תקרת ההפקדה החודשית לקרן פנסיה מקיפה״ ״יועברו לחשבון על שם העמית בקרן הכללית עד ליום החמישי בחודש העוקב לחודש שבו בוצעה ההפקדה״. ועוד: ״ולא ייגבו בגינם דמי ניהול בקרן״. כלומר הקרן המקיפה לא גובה דמי ניהול על הסכום שהיא מעבירה.

לא צריך לבקש את זה. בתקנון של הקרן הכללית שקראנו, סעיף 14(א) קובע שעמית כזה ״יצורף לקרן הכללית אף אם לא התקבלה בקרן בקשת הצטרפות בשלו״. לכן ייתכן שלא תשימו לב לקרן השנייה עד שתראו אותה בדוח השנתי או במסלקה הפנסיונית, אף שלפי סעיף 18(ד) החברה המנהלת אמורה להודיע לכם עליה בכתב תוך 14 ימים.

אותו סעיף 18(א) חל על עוד שני מצבים: הפקדות מעל ״תקרת ההפקדה לנכה חלקי״, ו״דמי גמולים ששולמו בשל נכה מלא בקרן״. גם הם עוברים לקרן הכללית.

דמי ניהול: מה מגן עליכם

תקרות דמי הניהול בשתי הקרנות שונות. בתקנון התקני של הקרן המקיפה (סעיף 8(א)(2)) התקרה היא 0.5% בשנה מהיתרה ו-6% מההפקדות. בתקנון של הקרן הכללית שקראנו (סעיף 8(א)(1)) התקרה היא 1.05% בשנה מהיתרה ו-4% מההפקדות.

על הכסף שעבר מהקרן המקיפה יש הגנה בתקנון התקני:

• מהיתרה (סעיף 18(ב)): דמי הניהול בקרן הכללית ״לא יעלה על שיעור דמי הניהול הנגבה מן היתרה הצבורה של העמית בקרן״, כלומר בקרן המקיפה.
• מההפקדות (סעיף 18(ג)): לא יותר מהנמוך מבין השיעור שנגבה מההפקדות בקרן המקיפה לבין התקרה בקרן הכללית.
• החריג: בשני הסעיפים, ״אלא אם סוכם מפורשות עם העמית, מעסיקו או ארגון עובדים המייצג אותו שיעור דמי ניהול אחר״.

בגלל החריג הזה כדאי לבדוק מה גובים מכם בפועל בקרן הכללית. הסבר על סוגי דמי הניהול יש במדריך מהם דמי ניהול.

מסלול השקעה נפרד

הקרן הכללית היא קרן נפרדת, עם מסלולי השקעה משלה. בתקנון של הקרן הכללית שקראנו, סעיף 19 קובע מסלולי ברירת מחדל לפי גיל, למי שלא בחר אחרת. אם בחרתם מסלול בקרן המקיפה, בדקו גם באיזה מסלול מנוהל הכסף בקרן הכללית.

ביטוח נכות ושאירים: מה מכוסה בכל קרן?

בקרן המקיפה הכיסוי הוא חלק מהמוצר. סעיף 24(א) בתקנון התקני מאפשר לבחור ״באחד ממסלולי הביטוח״. לפי סעיף 28, מי שהצטרף ״ולא הודיע לחברה המנהלת על בחירותיו״ מבוטח במסלול ברירת המחדל, ששיעורי הכיסוי בו נקבעים ״לפי גיל תחילת הכיסוי הביטוחי ומינו של העמית״.

גם לכיסוי הזה יש גבול. ״שכר קובע״ בתקנון התקני הוא ממוצע השכר המבוטח לפני ״האירוע המזכה״, ״אך לא יותר מסכום ששווה ל-3 פעמים השכר הממוצע במשק״. לפי השכר הממוצע שבתוקף מ-1 בינואר 2026, זה 41,307 ₪.

בקרן הכללית התמונה פחות ברורה, והתקנון התקני אומר את זה בעצמו. לפי סעיף 18(ד), החברה המנהלת מודיעה לכם בכתב, תוך 14 ימים מההעברה הראשונה, על:

• העברת הכספים לקרן הכללית;
• דמי הניהול שנגבים שם;
• ״העדרו או קיומו של כיסוי ביטוחי בגין חלק השכר שממנו משולמים דמי הגמולים לקרן הכללית״;
• אם אין כיסוי, ״האפשרות העומדת בפני העמית לרכוש כיסוי ביטוחי בשל השכר האמור בקרן הכללית ככל שניתן״.

במילים אחרות: על החלק בשכר שמעל התקרה ייתכן שאין לכם כיסוי לנכות ולשאירים, והאפשרות לרכוש כיסוי תלויה בקרן. בתקנון של הקרן הכללית שקראנו, הכיסוי ״יהיה בהתאם למסלול הביטוח האחרון שבחר״ העמית (סעיף 15(א)), והשכר הקובע מוגבל שם ל-4 פעמים השכר הממוצע במשק. את פרק מסלולי הביטוח באותו תקנון לא הצלחנו לקרוא, ולכן איננו כותבים מהו מסלול ברירת המחדל בו.

אם לא קיבלתם את ההודעה לפי סעיף 18(ד), או שאינכם מוצאים אותה, בקשו מהקרן העתק. היא אמורה לומר אם יש לכם כיסוי על החלק בשכר שמעל התקרה.

מאיזה שכר זה נוגע לכם?

השאלה היא מתי ההפקדה החודשית הכוללת עוברת את 5,645.29 ₪. החישוב: התקרה חלקי שיעור ההפקדה הכולל.

18.5% הוא שיעור החיסכון הכפוי לשכירים (״פנסיה חובה״): 6.5% תגמולי מעסיק, 6% פיצויים, והיתרה מנוכה מהשכר שלכם. פירוט בפנסיה חובה. 22.83% הוא השיעור שמופיע בהגדרת התקרה בתקנון. אם השיעור שלכם אחר, חלקו את 5,645.29 בשיעור שמופיע בתלוש.

עצמאים. סעיף 18(א) מדבר על דמי גמולים ״ששולמו בשל עמית״, ולא רק על הפקדות של מעסיק. עצמאי שמפקיד יותר מ-5,645.29 ₪ בחודש ימצא את העודף בקרן הכללית. עצמאים מפקידים לפעמים סכום גדול בבת אחת. לא מצאנו בתקנון התקני כלל שמסביר איך מחלקים הפקדה כזו בין חודשים, ולכן כדאי לשאול את הקרן לפני ההפקדה.

ומה עם ביטוח מנהלים?

מי שמרוויח הרבה שואל לפעמים אם לשים את העודף בביטוח מנהלים במקום בקרן הכללית. מאז 1 בספטמבר 2023 חלים על זה כללים בנוסח חדש של תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), בתיקון שפורסם בקובץ התקנות 10716:

• שכירים (תקנה 19(ב1)): ״הפקדות המעביד והעובד בקרן חדשה מקיפה לא יעלו על תקרת ההפקדה החודשית״. הפקדות לקופת ביטוח ״יהיו רק בשל חלק מן המשכורת העולה על התקרה החודשית של השכר המבוטח״, ובתנאי שבאותו חודש הופקד לקופה לקצבה שאינה קופת ביטוח ״סכום העומד על תקרת ההפקדה החודשית לפחות״.
• עצמאים (תקנה 19א(ד)): חברת ביטוח רשאית לקבל מעצמאי הפקדות לקופת ביטוח לקצבה רק אם באותה שנת מס הוא הפקיד לקופה לקצבה שאינה קופת ביטוח ״סכום העומד על מכפלת תקרת ההפקדה החודשית ב-12 לפחות״. לפי התקרה שבתוקף מינואר 2026: 12 × 5,645.29 = 67,743.48 ₪.

לפי תקנה 4 לתקנות התיקון, הכללים האלה לא חלים על פוליסה שהוצאה לפני 1 בספטמבר 2023. הבחירה בין קרן כללית לביטוח מנהלים לחלק שמעל התקרה תלויה בדמי ניהול, בכיסוי ובמסלול, ואין לה תשובה אחת.

מה לבדוק, בקצרה

שאלות נפוצות

מקורות: תקנון תקני לקרן פנסיה חדשה מקיפה (מהדורת ינואר 2018), נספח ב׳ לחוזר פנסיה 2016-3-4, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: gov.il (PDF) (סעיף 1 — הגדרות ״תקרת הפקדה חודשית״, ״תקרת הפקדה חודשית לקרן פנסיה מקיפה״ ו-3,880 ₪, ״שכר ממוצע במשק״, ״שכר קובע״, ״הקרן הכללית״; סעיף 4(א); סעיף 8(א)(2) — דמי ניהול מרביים; סעיף 16; סעיף 18(א)–(ד) — העברה לקרן הכללית, דמי ניהול והודעה; סעיפים 24(א) ו-28 — מסלולי ביטוח וברירת מחדל). שכר ממוצע לפי סעיפים 1 ו-2 לחוק הביטוח הלאומי, המוסד לביטוח לאומי: btl.gov.il (לפי סעיף 2: 13,769 ₪ החל מ-1.1.2026; 13,316 ₪ לקצבאות החל מ-1.1.2025). חוזר גופים מוסדיים 2022-9-14 (13.4.2022), רשות שוק ההון: gov.il (PDF) (סעיף 1 — 30% מהנכסים, 4.86%, 5.15%, חוק ההתייעלות הכלכלית מ-4.11.2021, סעיף 34ג(ג)(1) לחוק קופות גמל). דיווח שר האוצר על יישום סעיף 34 לחוק קופות גמל, 28.5.2023: gov.il (PDF) (רקע — השלמת הפער על ידי המדינה). תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל) (תיקון), התשפ״ג-2023, קובץ התקנות 10716 (12.7.2023), עמ׳ 2098, בעותק סרוק שמתפרסם באתר המוסד לבטיחות ולגיהות: PDF (תקנות 19(ב1), 19א(ד), תחילה ב-1.9.2023 וסייג התחולה בתקנה 4). תקנון קרן פנסיה מקיפה של אחת החברות המנהלות (מהדורת יוני 2018), כפי שמתפרסם באתר רשות שוק ההון: gov.il (PDF) (סעיף 1 — הגדרת ״הקרן הכללית״ כקרן פנסיה חדשה כללית ששמה כולל ״משלימה״). תקנון קרן פנסיה כללית של אחת החברות המנהלות (מהדורת יוני 2025): PDF (סעיף 1 — תקרה של 5,459.56 ₪ במועד האישור, ״שכר קובע״ עד 4 פעמים השכר הממוצע; סעיף 4(א); סעיף 8(א)(1) — דמי ניהול מרביים; סעיף 14 — צירוף בלי בקשה; סעיף 15(א); סעיף 19 — מסלולי השקעה). טבלת ״תקרות וסכומים לשנת 2026״ של אותה חברה מנהלת: PDF (הנוסחה ״20.5% מפעמיים שכר ממוצע במשק״). ״חוק פנסיית חובה – האומנם?״, מחקר שפורסם באתר המוסד לביטוח לאומי: btl.gov.il (PDF) (עמ׳ 8 — 18.5%, ובהערה 16: 6.5% תגמולים ו-6% פיצויים). להמשך קריאה: מילון המושגים וכל המדריכים.
עודכן לאחרונה: 2 בנובמבר 2026.
אין באמור ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או ייעוץ משפטי. מפת הכסף איננה גוף ממשלתי ואיננה קשורה לרשות שוק ההון או לחברות המנהלות. הציטוטים הם מהתקנון התקני ומתקנונים לדוגמה; התקנון של הקרן שלכם הוא המסמך הקובע, ואת נוסח תקנות מס הכנסה בעניין התקרה לא קראנו ישירות.