מחשבון ריבית דריבית — כמה באמת יישאר לכם, אחרי דמי ניהול ואחרי אינפלציה

התוצאה

שנה אחר שנה

אפשר למיין לפי כל עמודה. המיון מתבצע על הערך המספרי עצמו.

הכלי להמחשה בלבד ואינו מהווה ייעוץ. אין באמור ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או המלצה לפעולה כלשהי. התוצאה היא תרגיל חשבוני על הנחות שאתם מזינים, ולא תחזית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד, והתשואה בפועל משתנה משנה לשנה ועשויה להיות שלילית. לפני כל פעולה — היוועצו בבעל רישיון מתאים.

איך החישוב עובד

המנוע רץ חודש אחר חודש, לא שנה אחר שנה. בכל חודש הוא מבצע שלושה צעדים באותו סדר:

1. ההפקדה נכנסתאם הגדרתם דמי ניהול מההפקדה, הם נגבים כאן — כלומר רק היתרה נכנסת לחיסכון. דמי ניהול מההפקדה אינם נגבים מהסכום ההתחלתי, אלא רק מההפקדות השוטפות.
2. התשואה נזקפתהתשואה השנתית שהזנתם מומרת לשיעור חודשי גיאומטרי — כלומר שורש שנים־עשר של אחת ועוד התשואה, פחות אחת. כך שתים־עשרה חודשים מצטרפים בדיוק לתשואה השנתית שהזנתם, בלי לנפח אותה.
3. דמי הניהול מהצבירה נגביםמהיתרה בסוף החודש, בשיעור של אחד חלקי שנים־עשר מהשיעור השנתי. כך גובות קרנות הפנסיה וקופות הגמל בפועל: תקרת החוק בקרן פנסיה חדשה מנוסחת כ־0.0416% לחודש, שהם 0.5% בחישוב שנתי.

במקביל רץ חישוב שני, זהה לחלוטין אבל בלי דמי ניהול בכלל. ההפרש בין השניים הוא השורה "כמה דמי הניהול באמת עלו" — והוא תמיד גדול מסך דמי הניהול שנגבו, כי כל שקל שנגבה הוא גם שקל שלא המשיך לצבור תשואה עד סוף התקופה.

הערך הריאלי מחושב על ידי חלוקת הצבירה הנומינלית ב־(1 + אינפלציה) בחזקת מספר השנים. הוא עונה על השאלה "כמה הסכום הזה שווה במונחי מוצרים ושירותים של היום", ולא "כמה כסף יהיה בחשבון".

ההנחות, במפורש

• התשואה קבועה וחלקה לאורך כל התקופה. במציאות היא משתנה משנה לשנה ולעיתים שלילית, וסדר השנים הטובות והרעות משפיע על התוצאה — במיוחד סמוך לפרישה.
• ההפקדה מתבצעת בתחילת כל חודש, ובקצב אחיד. אם הגדרתם עליית הפקדה שנתית, היא מוחלת פעם בשנה בתחילת השנה.
• דמי הניהול קבועים לכל אורך התקופה. בפועל הטבות בדמי ניהול ניתנות לתקופה קצובה ומסתיימות.
• אין מיסוי בחישוב. בחיסכון פנסיוני ובקרן השתלמות פטורה אין מס רווחי הון במשיכה כדין, ולכן הכלי מציג ברוטו. בחשבון השקעות חייב במס יש לנכות מס רווחי הון מהרווח הריאלי.
• אין עלויות ביטוח. בקרן פנסיה נגבית גם עלות כיסוי ביטוחי לנכות ולשאירים, שמפחיתה את החלק החוסך של ההפקדה.
• האינפלציה קבועה. ברירת המחדל 2% היא אמצע יעד יציבות המחירים של בנק ישראל, שהוא 1% עד 3% לשנה.

שאלות שחוזרות