מינוף פיננסי הוא שיטה בה משקיעים משתמשים בהון מושאל כדי להגדיל את ההשקעה שלהם מעבר להון העצמי שיש ברשותם. מינוף מאפשר להשיג תשואות גבוהות יותר על ההון העצמי, אך במקביל גם מגדיל את הסיכון.
ישנם מספר דרכים נפוצות לייצר מינוף פיננסי:
לקיחת הלוואה – המשקיע לוקח הלוואה ממוסד פיננסי ומשתמש בכספי ההלוואה בנוסף להונו העצמי כדי להגדיל את היקף ההשקעה. לדוגמה, אם יש למשקיע 100,000 ש"ח הון עצמי והוא לוקח הלוואה של 50,000 ש"ח, הוא יכול להשקיע סך של 150,000 ש"ח.
מינוף בשוק המניות – רכישת מניות באשראי או במימון מנוף (מרג'ין) מאפשרת מינוף. לדוגמה, רכישת מניות בשיעור מימון של 50% פירושו השקעה כפולה מההון העצמי.
חוזים עתידיים – רכישת חוזים עתידיים (פיוצ'רס) כרוכה בהפקדת מרג'ין ראשוני נמוך יחסית לערך הנכס העתידי. כך נוצר מינוף של ההון המושקע.
אופציות – רכישת אופציות מאפשרת חשיפה לנכס הבסיסי תמורת פרמיה נמוכה, ולכן יוצרת מינוף גבוה של ההשקעה.
אג"ח להמרה – אגרות חוב להמרה ניתן לממש למניות החברה בעתיד, תמורת סכום ההשקעה המקורי בלבד. הדבר יוצר אופציה ממונפת לרכישת המניות.
חשבונות מנוף בשוק המט"ח – פתיחת עסקאות במינוף גבוה בשוק המט"ח מאפשרת חשיפה גדולה יותר להתנודות בשערי החליפין עבור ההון המושקע.
יתרונות המינוף הפיננסי:
- תשואה גבוהה יותר על ההון – מינוף מגדיל את הסכום המושקע ולכן מאפשר תשואה כוללת גבוהה יותר במידה וההשקעה רווחית.
- יכולת רכישת נכסים יקרים – מינוף מאפשר רכישת נכסים כגון דירה או מניות יקרות ערך גם עם הון עצמי מוגבל.
- פיזור סיכונים – ניתן לפזר את ההשקעה במספר נכסים ולנצל את יתרונות הגיוון.
- חשיפה להזדמנויות – מינוף מאפשר לנצל הזדמנויות השקעה בזמן אמת, גם כשאין מספיק הון זמין.
- הטבות מס – במקרים מסוימים ריבית על הלוואות ניתנת לניכוי מס, מה שמפחית את עלות המימון.
חסרונות המינוף הפיננסי:
- סיכון מוגבר – הפסדים על השקעה ממונפת עלולים להסב נזק כבד יותר להון העצמי.
- עלויות מימון – יש לשלם ריבית על הלוואות או מרג'ין, מה שמכרסם ברווחיות.
- קריאה לבטוחה – אם ההשקעה יורדת בשווי, עלולה להיות דרישה להזרמת בטוחות נזילות.
- סגירת עסקה בהפסד – במינוף גבוה, הפסדים קטנים יחסית עלולים להוביל לסגירת העסקה ומימוש ההפסד.
- תנודתיות גבוהה – מינוף מגביר את התנודתיות והסיכון מפני שינויים חדים במחיר הנכס.
- פוטנציאל הפסד מוחלט – במקרה של הפסד גדול, ההון העצמי עלול להימחק באופן מוחלט.
כדי להפיק את המיטב מהמינוף ולמזער סיכונים, חשוב לפעול באיפוק ולנהל סיכונים בקפידה. מומלץ להימנע ממינוף גבוה מדי ולהקפיד על פיזור נאות בין מספר נכסים וענפים. כמו כן, יש להגדיר רמת סטופ לוס לסגירת עסקאות ולהקצות הון לכיסוי קריאות מרג'ין. עם זאת, במינון הנכון ותחת ניהול סיכונים זהיר, המינוף יכול להגביר את הרווח הפוטנציאלי משמעותית.
כשאנו מדברים על מינוף אנו מתכוונים למינוף פיננסי, זהו למעשה מנוף שעוזר לנו להגדיל את הסכום שבידנו.
מינוף זה לקחת הלוואה בריבית זולה כדי לממן השקעה שתניב לנו ריבית גבוהה יותר. הפער בין עלות ההלוואה לבין הרווח הפוטנציאלי מההשקעה, זה הדבר החשוב ביותר עבור מי שמעוניין למנף את כספו. למשל, אם מציעים לי הלוואה בריבית של 2% לטובת השקעה שתניב לי 3%, זה לא כדאי. רק כשהרווח עומד לפחות על 2% אחוז ומעלה, המהלך הזה יהיה משתלם.
להלוואה שאנו נוטלים, יש ערבון שמשמש כביטחון, כגון: הסכום הצבור בקרן השתלמות או בפוליסת החיסכון או הדירה במקרה שמדובר במשכנתא. מעבר לזה, יש עלויות נוספות וסיכונים שצריך להתחשב בהם כשמעוניינים במינוף באמצעות מכשירי חיסכון פיננסיים.
בעצם מינוף הוא סוג של הלוואה מהכסף שלנו- כסף פנוי שאותו נרצה להשקיע או כסף שקיים בעולמות הפיננסים והפנסיונים.
את הכסף אנו משקיעים פעם נוספת- ניתן להשקיע בעולם הנדל"ן ולקבל תשואה משמעותית על הכסף בעוד תקופת זמן או להשקיע בעולם הקריפטו וכך ליצור פזור ב-2 אפיקי השקעה שונים.
ניתן גם להשקיע באפיקים פיננסים ופנסיונים וכן לנסות להנות מכמה עולמות במקבל.
לכל אחד יש את המכשיר ומסלול ההשקעה שמתאימים לו
כשנוטלים הלוואה אנחנו תמיד חשופים לסיכונים מסוימים, שחשוב להכיר:
הריבית עלולה להשתנות.
השוק עלול לרדת.
ההשקעה לא תניב את הרווחים שצפינו להם.
סיכונים בלתי צפויים (פיטורין, תאונה, מחלה וכדומה).
נתונים הכלולים במסמך זה צפויים להשתנות. מסמך זה אינו מהווה ייעוץ, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה או חיסכון בכל מוצר, ואינו יכול להוות תחליף לייעוץ אישי המותאם לנתוניו, צרכיו ומטרותיו של כל אדם. האמור במסמך זה אינו מהווה ייעוץ מס מכל סוג שהוא.
אין באמור בפרסום זה כדי להוות ייעוץ פנסיוני המותאם לנתוניך האישיים, לצרכיך ולהעדפותיך, ואין בו משום המלצה לביצוע עסקה כלשהי במוצר פנסיוני.
הנתונים הם לא נתונים רשמיים ולכן יכולים להשתנות בהתאם.
*אין באמור תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי או התחייבות להשגת תשואה או דירוג דומה.
אין המלצה בקבלת הלוואה.